Hjem 187 Artikler 187 Fondsbørsopsjoner Faktaark Tradisjonelt har aksjeopsjonsplaner blitt brukt som en måte for bedrifter å belønne toppledelse og nøkkelpersoner og knytte deres interesser til selskapets og andre aksjonærers. Flere og flere selskaper vurderer nå alle sine ansatte som nøkkel. Siden slutten av 1980-tallet har antall personer med aksjeopsjoner økt om lag ni ganger. Mens opsjoner er den mest fremtredende formen for individuell egenkapitalkompensasjon, har begrenset lager, phantom aksjer og aksjekursrettigheter vokst i popularitet og er verdt å vurdere også. Bredbaserte opsjoner forblir normen i høyteknologiske bedrifter og har blitt mer brukt i andre bransjer også. Større, børsnoterte selskaper som Starbucks, Southwest Airlines og Cisco gir nå aksjeopsjoner til de fleste eller alle sine ansatte. Mange ikke-høyteknologiske nærstående selskaper inngår også i leddene. I løpet av 2014 anslått General Social Survey at 7,2 ansatte hadde opsjoner, pluss trolig flere hundre tusen ansatte som har andre former for egenkapital. Det er nede fra toppen i 2001, men da tallet var omtrent 30 høyere. Nedgangen kom hovedsakelig som følge av endringer i regnskapsregler og økt aksjeeierstrykk for å redusere utvanning fra aksjeutdelinger i offentlige selskaper. Hva er en aksjeopsjon Et aksjeopsjon gir en ansatt rett til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapet til en fast pris for et bestemt antall år. Prisen som opsjonen er gitt, kalles stipendprisen og er vanligvis markedsprisen når opsjonene gis. Ansatte som har fått aksjeopsjoner håper at aksjekursen vil gå opp og at de vil kunne kontanter ved å utøve (kjøpe) aksjen til lavere tilskuddskurs og deretter selge aksjen til dagens markedspris. Det er to hovedtyper av aksjeopsjonsprogrammer, hver med unike regler og skattemessige konsekvenser: ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner og incentivaksjoner (ISOs). Opsjonsplaner kan være en fleksibel måte for bedrifter å dele eierskap med ansatte, belønne dem for ytelse, og tiltrekke og beholde et motivert personale. For vekstrettede mindre selskaper er opsjoner en fin måte å bevare kontanter samtidig som de gir ansatte en del fremtidig vekst. De har også mening for offentlige firmaer hvis ytelsesplaner er godt etablert, men som ønsker å inkludere ansatte i eierskap. Utvannet effekten av opsjoner, selv når de er gitt til de fleste ansatte, er vanligvis svært liten og kan kompenseres av deres potensielle produktivitet og ansettelsespensjon. Alternativer er imidlertid ikke en mekanisme for eksisterende eiere å selge aksjer og er vanligvis upassende for selskaper hvis fremtidig vekst er usikker. De kan også være mindre tiltalende i små, nært holdte selskaper som ikke vil gå offentlig eller bli solgt fordi de kan få det vanskelig å skape et marked for aksjene. Aksjeopsjoner og ansattes eierskap Er valg av eierskap Svaret avhenger av hvem du spør. Foresatte føler at opsjoner er ekte eierskap fordi ansatte ikke mottar dem gratis, men må sette opp egne penger for å kjøpe aksjer. Andre tror imidlertid at fordi opsjonsplaner tillater ansatte å selge sine aksjer kort tid etter tildeling, gir disse alternativene ikke langsiktige eierskapsvisjoner og holdninger. Den endelige effekten av enhver ansattes eierskapsplan, inkludert en opsjonsplan, avhenger mye av selskapet og dets mål for planen, dens forpliktelse til å skape en eierskapskultur, hvor mye trening og utdanning det legger til for å forklare planen, og målene til de enkelte ansatte (om de vil ha penger raskere snarere enn senere). I selskaper som viser en sann forpliktelse til å skape en eierskapskultur, kan aksjeopsjoner være en betydelig motivator. Bedrifter som Starbucks, Cisco, og mange andre er banebrytende og viser hvor effektiv en aksjeopsjonsplan kan være når de kombineres med en sann forpliktelse til å behandle ansatte som eiere. Praktiske overveier Generelt må selskapene i å designe et opsjonsprogram nøye vurdere hvor mye lager de er villige til å gjøre tilgjengelig, hvem vil motta opsjoner og hvor mye sysselsetting vil vokse slik at det riktige antall aksjer blir gitt hvert år. En vanlig feil er å gi for mange alternativer for tidlig, og gir ingen plass til flere alternativer til fremtidige ansatte. En av de viktigste hensynene til plandesign er dens formål: Er planen ment å gi alle ansatte aksjer i selskapet eller bare gi en fordel for noen nøkkelpersoner. Ønsker selskapet å fremme langsiktig eierskap eller er det en engangsydelse Er planen ment som en måte å skape ansattes eierskap eller bare en måte å skape en ekstra ansatt på. Svarene på disse spørsmålene vil være avgjørende for å definere spesifikke planegenskaper som kvalifisering, allokering, opptjening, verdsettelse, holdingsperioder , og aksjekurs. Vi publiserer The Stock Options Book, en svært detaljert guide til aksjeopsjoner og aksjekjøpsplaner. Hold deg informert Når er det beste tidspunktet for å selge anropsalternativer Mange inntektsinvestorer bruker dekket samtalestrategien for månedlig inntekt. Dette er en enkel strategi for å kjøpe 100 aksjer av en aksje og deretter selge en samtale mot aksjen du eier. Premien mottatt fra salg av samtalen er inntektsdelen av denne handelen. Premieprisene kan imidlertid variere fra en periode til en annen. Så når er det beste tidspunktet å selge anropsopsjoner Siden inntekter er det primære målet med denne strategien, bør du begynne med å se på hvilke endringer verdien av anropsalternativer og premiebeløp. Den iboende delen av et anropsalternativ er satt av mengden av verdi for pengene i alternativet. Mengden av variasjon i opsjonspremie skyldes tidverdien av opsjonen. Vi vet at tidverdien er høyere for langsiktige samtaler som vist i alternativkjeden for hver måned med alternativer. Så den største variasjonen kommer fra volatilitet. Når volatiliteten er høy, er samtalepremiene større enn i perioder med lav volatilitet. Du vil skrive samtaler når volatiliteten er høy, fordi du tjener mer inntekt når volatiliteten er høy. For å fastslå volatiliteten i markedet er VIX det enkleste målet på kostnaden for opsjoner (opsjonspremier). Når prisen på opsjoner er høy, er investorene redd. Hvis noen må betale mye penger for et alternativ over sin egenverdi, så er VIX høy. Den generelle regelen er at opsjonspremiene er høye når VIX er over 30. For eksempel, den 8. august 2011 var VIX på 48 som var den høyeste avlesningen i det siste året. Tilbake den 20. oktober 2008 nådde VIX 79,13. Til sammenligning, i sterke oksmarkeder kan VIX være 10 eller lavere. I dag har VIX falt til rundt 24, slik at frykten i markedet har redusert siden august 2011 høy volatilitet. Handlingen er at du vil motta flere premier (inntekt) når VIX er over 30 og mindre premie når VIX er nær den lave enden på 10 eller mindre. Uansett mellom disse punktene er opsjonsprinsippene rimeligere. Dette er ikke å si at du aldri bør selge anropsalternativer når VIX er lav, bare at du ikke vil tjene så mye inntekt når VIX er lav. For eksempel, når du skriver samtaler på aksjer i din langsiktige portefølje, bør du selge samtaler etter en spike i VIX. Igjen er VIX et mål for markedsvolatilitet. Jeg refererer ikke til volatiliteten til enkelte verdipapirer, da dette vil være en annen diskusjon på en annen tid. En potensiell handel er å kjøpe Powershares SampP 500 Buy-Write Portfolio (NYSEARCA: PBP) når VIX er høy. PBP investerer normalt minst 80 av totalkapitalen i vanlige aksjer av de 500 selskapene som inngår i SampP 500 Index og skriver (selger) anropsalternativer på det. Den underliggende indeksen måler total avkastning av en teoretisk portefølje, inkludert SampP 500 Index-aksjene, hvor SampP 500 Index-opsjonsopsjoner skrives (selges) systemisk mot porteføljen gjennom en buy-write-strategi. Tabellen nedenfor viser VIX prisdiagrammet og PBP-diagrammet. Etter VIX-spissen vil aksjene i PBP falle og skape en lavere inngangspris. Da vil prisen på PBP sakte øke i månedene som følger. Det er to ting som forårsaker dette innen PBP: (1) økningen i VIX vil redusere prisen på SampP 500-beholdningene (2) de høyere premiene fra telefonsamtaler vil forsvinne da inntektene ikke vil bli realisert før de nye handler er fullført. Dette vil gi investoren mer tid til å gå inn i handel før høyere inntekt realiseres. Oppsummert, når VIX begynner å bevege seg over 30, se etter at aksjer av PBP faller. Når prisen på PBP stabiliseres til et lavere prispunkt, så kjøp aksjer og se for å holde da i 6 måneder eller så inn i fremtiden. Opplysning: Jeg har ingen stillinger i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Om denne artikkelen: Realtid etter timer Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss.
No comments:
Post a Comment